Definición de cobertura La cobertura en términos financieros se define como entrar en transacciones que protegerán contra pérdidas a través de un movimiento compensatorio de precios. Hedging - Introducción Hedging es lo que separa a un profesional de un comerciante aficionado. La cobertura es la razón por la que tantos profesionales son capaces de sobrevivir y obtener ganancias de acciones y opciones comerciales durante décadas. Así que lo que es exactamente la cobertura Es la cobertura de algo sólo los profesionales como Market Makers puede hacer Hedging viene del término a Hedge y es cualquier técnica diseñada para reducir o eliminar el riesgo financiero. La cobertura es la instalación calculada de protección y seguro en una cartera para compensar cualquier movimiento desfavorable. De hecho, la cobertura no se limita sólo a los riesgos financieros. La cobertura está en todos los aspectos de nuestras vidas. Compramos seguros para protegernos del riesgo de gastos médicos inesperados. Preparamos extintores para protegernos del riesgo de incendio y firmamos contratos en el negocio para protegernos contra el riesgo de incumplimiento. Por lo tanto, la cobertura es el arte de compensar los riesgos. Opciones de Operación Mensual y Confidencial en el Mercado de los EE. UU. ¿Cómo Operan los Comerciantes de Cobertura En la forma más simple, la cobertura es simplemente comprar una acción que aumentará tanto como las existencias actuales otoño. Si usted está sosteniendo acciones XYZ que ya está beneficiando y desea proteger ese beneficio si XYZ de repente caen, entonces usted compraría acciones de ABC, que sube 1 si XYZ cae 1. De esa manera, si la empresa XYZ cae por 1, su Las acciones de la compañía ABC aumentarían en 1, compensando así la pérdida en la compañía XYZ. En realidad, es casi imposible encontrar acciones que se muevan perfectamente contra otra acción, sirviendo como un comercio de cobertura. Es por eso que los derivados como opciones de acciones se crean. El uso más clásico de opciones de acciones como una herramienta de cobertura es en lo que llamamos una estrategia de venta de Put de protección o de opción de venta casada en la que se compra un contrato de opciones de venta por cada 100 acciones. Las opciones de venta suben 1 por cada 1 caída de la acción subyacente, cubriendo así cualquier pérdida sufrida por las acciones. El costo de comprar la opción de venta en este caso es similar a comprar un seguro para sus acciones. Con las opciones sobre acciones, incluso los comerciantes aficionados pueden comenzar a cubrir una cartera de acciones contra la pérdida. Ejemplo de cobertura. Suponiendo que posee 100 acciones de QQQQ 44 y desea protegerse contra el riesgo a la baja utilizando opciones sobre acciones. Usted compraría 1 contrato de QQQQ 44 opciones de venta que aumentará en valor por 1 al vencimiento por cada 1 disminución en el precio de QQQQ. El precio de este seguro sería el precio que usted paga por las opciones de venta. Hedging Stocks Uso de opciones de acciones Cobertura de una cartera de acciones es fácil y conveniente con opciones sobre acciones. Aquí hay algunos métodos populares: Puts de protección. Cobertura frente a una caída en el stock subyacente utilizando opciones de venta. Si la acción cae, la ganancia en las opciones de venta compensa la pérdida en la acción. Llamadas cubiertas. Hedging contra una pequeña caída en el stock subyacente mediante la venta de opciones de compra. La prima recibida de la venta de opciones de compra sirve para amortizar contra una caída correspondiente en el stock subyacente. Collar de llamada cubierto. Hedging frente a una gran caída en el stock subyacente utilizando opciones de venta al mismo tiempo aumentando la rentabilidad al alza a través de la venta de opciones de compra. Cobertura en opción Los operadores de opción de negociación de cobertura de una cartera de opciones sobre acciones o cobertura de una posición de opción en una estrategia de negociación de opciones, tiene que considerar 4 formas de riesgo. Riesgo direccional (delta), cómo cambiará el riesgo direccional con los cambios en los precios de las acciones (gamma), el riesgo de volatilidad (vega) y el riesgo de decaimiento temporal (theta). Sí, estos son los griegos optativos. Estos riesgos son factores que influyen en el valor de una opción de compra de acciones y son medidos por los griegos optativos. Los operadores de opciones normalmente no realizan cobertura para el riesgo de tasa de interés (rho) ya que su impacto es muy pequeño. La cobertura de una cartera de opciones de acciones requiere entender cuál es el mayor riesgo en esa cartera. Si la descomposición del tiempo es motivo de preocupación, entonces debe usarse una cobertura neutra teta. Si una caída en el valor de la acción subyacente es la mayor preocupación, entonces debe utilizarse la cobertura neutral delta. Todas estas coberturas se realizan de acuerdo con la ratio de cobertura. El riesgo direccional de cobertura adopta una de las dos técnicas de Cobertura Neutra Delta o Cobertura Neutral de Contrato. Hedging las otras 3 formas de riesgo requiere una técnica llamada Spreading. Una estrategia de opciones populares que hace uso de cobertura es la estrategia de reemplazo de existencias. ¿Por qué algunos comerciantes no practican la cobertura Algunos comerciantes de acciones o opción se consideran a largo plazo inversores que comprar y mantener a largo plazo con el fin de montar una ganancia global a largo plazo en los mercados bursátiles, ignorando las fluctuaciones a corto y mediano plazo. Estos comerciantes ignoran completamente la cobertura bajo la falsa sensación de seguridad de que los mercados accionarios aumentarán con el tiempo sin fallar. Si bien esto puede ser cierto en el largo plazo de unos 20 a 30 años, las zanjas a corto plazo de hasta un par de años pasan y destruyen las carteras que no están cubiertas. No cobertura en este sentido es similar a no comprar seguro de accidentes sólo porque siempre cruzar la carretera obedecer las normas de tráfico. ¿Esto garantiza que circunstancias imprevistas no ocurrirán A veces, el costo de la cobertura simplemente no justifica el riesgo a la baja evaluado de una cartera. No vivimos en un mundo ideal donde no cuesta nada ejecutar oficios. La cobertura implica ejecutar más operaciones, lo que cuesta más dinero. Si una cartera es evaluada para tener un riesgo a la baja de 10.000, no le gustaría incurrir en un costo de cobertura de 20.000 con el fin de cubrir esa cartera, sin embargo, si el riesgo evaluado es de 100.000, un costo de cobertura de 20.000 sería más que justificar Poniendo en un seto. La difusión es una técnica de cobertura que utiliza opciones sobre acciones para cubrir los riesgos de opciones sobre acciones. A diferencia de las estrategias de cobertura neutral neutra o neutral del contrato que utiliza también el stock subyacente a veces en la cobertura de riesgos direccionales. En esencia, lo que se propaga como una técnica de cobertura realmente es simplemente vender tanto de la opción de los griegos como los que desea cubrir. Período. Si está manteniendo opciones de compra de largo plazo, cubrir el riesgo de decaimiento de tiempo requeriría que usted vendiera opciones abiertas con tanto valor de theta total como usted ya está sosteniendo tal que el valor de theta total de su posición se convierte en cero o muy cerca de cero. El efecto de esta cobertura sería tal que a medida que sus posiciones largas decaer, sus posiciones cortas también se decayan tanto, poniendo la misma cantidad de dinero en su bolsillo. Trading de opción de alto rendimiento Descubra cómo triplicar su dinero con confianza cada año usando nuestro sistema propietario de Swing Trading de opción y un entrenamiento de 30 días Cada riesgo individual atribuido por la opción de los griegos se pueden cubrir mediante la colocación de posiciones de opciones más cortas. Dado que las opciones de acciones de diferentes fechas de vencimiento y precios de ejercicio tendrán diferentes combinaciones de la opción de los griegos, hay un número ilimitado de formas por las cuales uno puede realizar la propagación en la cartera de opciones de acciones. De hecho, todas las estrategias de negociación de opciones son técnicas de difusión por las cuales las maneras únicas de beneficiarse de movimientos específicos en una acción subyacente se puede lograr cubriendo total o parcialmente la opción específica griegos. Hedging Questions Back To Main Ir a la opción Comerciantes HQ Importante Descargo de responsabilidad. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Los datos y la información se proporcionan para propósitos informativos solamente, y no se piensan para los propósitos de negociación. Ni optiontradingpedia, mastersoequity ni ninguno de sus proveedores de datos o contenidos serán responsables de los errores, omisiones o demoras en el contenido, ni de las acciones tomadas en dependencia de los mismos. Los datos se consideran exactos pero no están garantizados ni garantizados. Optiontradinpedia y mastersoequity no son un corredor de bolsa registrado y no endosa ni recomienda los servicios de ninguna compañía de corretaje. La empresa de corretaje que selecciona es la única responsable de sus servicios. Al acceder, ver o utilizar este sitio de ninguna manera, usted acepta estar sujeto a las condiciones y renuncias de responsabilidad que se encuentran en este sitio. Advertencia de Copyright. 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Los comerciantes de acciones a menudo utilizan opciones para protegerse contra una caída en el precio de un stock específico, o cartera de acciones, que poseen. Los operadores de opciones pueden cubrir posiciones existentes, asumiendo una posición opuesta. En esta página examinamos con más detalle cómo la cobertura puede ser utilizada en el comercio de opciones y lo valiosa que es la técnica. ¿Qué es la cobertura ¿Por qué los inversionistas utilizan la cobertura Cómo cubrir usando las opciones Resumen de la sección Índice Enlaces rápidos Opciones recomendadas Brokers Leer la revisión Visita Broker Leer la revisión Visita Broker Leer la revisión Visita Broker Leer la opinión Visite Broker Leer la opinión Visite Broker ¿Qué es Hedging Una de las maneras más simples de Explicar esta técnica es compararlo con seguro de hecho seguro es técnicamente una forma de cobertura. Si usted toma el seguro en algo que usted posee: como un coche, casa o contenido de la casa, entonces usted está básicamente protegiéndose contra el riesgo de pérdida o daño a sus posesiones. Usted incurre en el costo de la prima de seguro para que reciba alguna forma de compensación si sus posesiones se pierden, son robadas o dañadas, limitando así su exposición al riesgo. Cobertura en términos de inversión es esencialmente muy similar, aunque su algo más complicado que simplemente pagar una prima de seguro. El concepto es con el fin de compensar cualquier pérdida potencial que pueda experimentar en una inversión, que haría otra inversión específicamente para protegerlo. Para que funcione, las dos inversiones relacionadas deben tener correlaciones negativas eso es decir que cuando una inversión cae en valor la otra debe aumentar en valor. Por ejemplo, el oro es ampliamente considerado una buena inversión para protegerse contra las acciones y las monedas. Cuando el mercado bursátil en su conjunto no está funcionando bien, o las monedas están cayendo en valor, los inversores a menudo se convierten en oro, porque suele esperar un aumento en el precio en tales circunstancias. Debido a esto, el oro se utiliza comúnmente como una forma de los inversores para protegerse contra las carteras de acciones o tenencias de divisas. Hay muchos otros ejemplos de cómo los inversores utilizan cobertura, pero esto debe destacar el principio principal: compensar el riesgo. ¿Por qué los inversionistas utilizan cobertura Esto no es realmente una técnica de inversión que se utiliza para hacer dinero, pero su utilizado para reducir o eliminar las pérdidas potenciales. Hay una serie de razones por las que los inversores optan por la cobertura, pero su principalmente para los fines de gestión de riesgo. Por ejemplo, un inversionista puede poseer una cantidad particularmente grande de acciones en una compañía específica que creen que es probable que subir en valor o pagar dividendos buenos, pero pueden ser un poco incómodo acerca de su exposición al riesgo. Con el fin de seguir beneficiándose de cualquier posible dividendo o aumento de precios de las acciones, podrían mantener la acción y utilizar cobertura para protegerse en caso de que la acción cae en valor. Los inversores también pueden utilizar la técnica para protegerse contra circunstancias imprevistas que podrían tener un impacto significativo en sus tenencias o para reducir el riesgo en una inversión volátil. Por supuesto, haciendo una inversión específicamente para protegerse contra la pérdida potencial de otra inversión que incurriría en algunos costos adicionales, por lo tanto, reducir los beneficios potenciales de la inversión original. Por lo general, los inversionistas sólo usarán coberturas cuando el costo de hacerlo esté justificado por el menor riesgo. Muchos inversionistas, especialmente aquellos enfocados en el largo plazo, realmente ignoran completamente la cobertura debido a los costos involucrados. Sin embargo, para los comerciantes que buscan hacer dinero de las fluctuaciones de precios a corto y mediano plazo y tienen muchas posiciones abiertas en cualquier momento, la cobertura es una excelente herramienta de gestión de riesgos. Por ejemplo, puede optar por entrar en una posición particularmente especulativa que tiene el potencial de altos retornos, pero también el potencial de altas pérdidas. Si no quería estar expuesto a un riesgo tan alto, podría sacrificar algunas de las pérdidas potenciales cubriendo la posición con otro comercio o inversión. La idea es que si la posición original terminó siendo muy rentable, entonces fácilmente podría cubrir el costo de la cobertura y todavía han hecho un beneficio. Si la posición original terminó haciendo una pérdida, entonces usted recuperaría algunas o todas esas pérdidas. Cómo cubrir usando opciones Usar opciones de cobertura es, relativamente hablando, bastante sencillo, aunque también puede ser parte de algunas estrategias comerciales complejas. Muchos inversionistas que normalmente no negocian opciones los usarán para protegerse contra las carteras de inversión existentes de otros instrumentos financieros tales como acciones. Hay una serie de opciones de estrategias de negociación que se pueden utilizar específicamente para este fin, como las llamadas cubiertas y pone de protección. El principio de usar opciones para protegerse contra una cartera existente es realmente muy simple, ya que básicamente implica opciones de compra o escritura para proteger una posición. Por ejemplo, si usted posee acciones en la empresa X, entonces las compras en base a las acciones de la empresa X serían una cobertura eficaz. La mayoría de las estrategias de negociación de opciones implican el uso de spreads, ya sea para reducir el costo inicial de tomar una posición, o para reducir el riesgo de tomar una posición. En la práctica, la mayoría de estos diferenciales de opciones son una forma de cobertura de una manera u otra, incluso este no era su propósito específico. Para los comerciantes de opciones activas, cobertura no es tanto una estrategia en sí mismo, sino más bien una técnica que se puede utilizar como parte de una estrategia global o en estrategias específicas. Usted encontrará que los comerciantes más exitosos opciones de utilizarlo en cierta medida, pero su uso de ella en última instancia, depende de su actitud hacia el riesgo. Resumen Para la mayoría de los inversores, una comprensión básica de la cobertura es perfectamente adecuada y puede ayudar a cualquier inversor a entender cómo los contratos de opciones pueden utilizarse para limitar la exposición al riesgo de otros instrumentos financieros. Para cualquier persona que esté negociando activamente opciones, es probable que desempeñe un papel de algún tipo. Sin embargo, para tener éxito en las opciones de comercio es probablemente más importante para entender las características de las diferentes opciones de estrategias comerciales y cómo se utilizan que es realmente preocuparse específicamente acerca de cómo la cobertura está involucrado. Options Fundamentos: ¿Por qué utilizar Opciones Hay dos principales Razones por las que un inversionista utilizaría opciones: especular y cubrir. Especulación 13 Usted puede pensar en la especulación como apuestas sobre el movimiento de una seguridad. La ventaja de las opciones es que usted no está limitado a hacer un beneficio sólo cuando el mercado sube. Debido a la versatilidad de las opciones, también puede ganar dinero cuando el mercado va hacia abajo o incluso hacia los lados. La especulación es el territorio en el que se hace el gran dinero - y se pierde. El uso de opciones de esta manera es la razón por la cual las opciones tienen la reputación de ser arriesgadas. Esto es porque cuando usted compra una opción, usted tiene que ser correcto en determinar no sólo la dirección del movimiento de las existencias, sino también la magnitud y el momento de este movimiento. Para tener éxito, usted debe predecir correctamente si una acción va a subir o bajar, y usted tiene que estar en lo correcto acerca de cuánto va a cambiar el precio, así como el marco de tiempo que tomará para que esto suceda. Y no te olvides de las comisiones. Las combinaciones de estos factores significa que las probabilidades se apilan en su contra. 13 Entonces, ¿por qué las personas especulan con opciones si las probabilidades son tan sesgadas? Aparte de la versatilidad, su todo sobre el uso de apalancamiento. Cuando usted está controlando 100 acciones con un contrato, no toma mucho de un movimiento de precios para generar beneficios sustanciales. 13 Cobertura 13 La otra función de las opciones es la cobertura. Piense en esto como una póliza de seguro. Así como usted asegura su casa o automóvil, las opciones se pueden utilizar para asegurar sus inversiones contra un descenso. Los críticos de las opciones dicen que si usted está tan inseguro de su selección de acciones que necesita un seto, no debe hacer la inversión. Por otro lado, no hay duda de que las estrategias de cobertura pueden ser útiles, especialmente para las grandes instituciones. Incluso el inversor individual puede beneficiarse. Imagine que quería aprovechar las acciones tecnológicas y su ventaja, pero digamos que también quería limitar las pérdidas. Mediante el uso de opciones, que sería capaz de restringir su lado negativo, mientras disfruta de la parte superior de una manera rentable. 13 Aunque las opciones sobre acciones de los empleados no están disponibles para todos, este tipo de opción podría, de alguna manera, ser clasificada como Una tercera razón para usar las opciones. Muchas empresas utilizan opciones sobre acciones como una forma de atraer y mantener a los empleados con talento, especialmente la administración. Son similares a las opciones de acciones regulares en que el tenedor tiene el derecho pero no la obligación de comprar acciones de la compañía. El contrato, sin embargo, es entre el titular y la empresa, mientras que una opción normal es un contrato entre dos partes que no tienen nada que ver con la empresa. (Para obtener más información, vea El verdadero costo de las opciones de compra.) 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